3.5 Polychain Capital
3.5.1 소개
Polychain Capital은 2016년에 전 코인베이스 엔지니어인 Olaf Carlson-Wee가 설립한 암호화폐 및 블록체인 기술 VC로 미국 샌프란시스코에 본사를 두고 있습니다.
그동안 Avalanche, Arbitrum, Uniswap, Coinbase, Connext, SPACE ID 등과 같은 인프라, 프로토콜, 애플리케이션, 생태계 등을 포함한 기술 분야 프로젝트에 중점을 두고 투자해 왔습니다.
이들은 초기 단계 투자를 선호하며, 대부분 자금 조달 규모가 큰 프로젝트에 투자가 이루어졌습니다. 더 높은 수익을 얻기 위함은 물론 초기 단계부터 프로젝트를 이해하고 긴밀한 협력 관계를 구축하는 것을 선호합니다.
또한 투자 외에도 블록체인 생태계의 구축과 홍보에도 적극적으로 참여하고 있습니다.
기술 지원, 비즈니스 개발, 전략적 지침을 제공하여 프로젝트가 더 나은 상용화와 지속 가능한 개발을 달성할 수 있도록 돕고 블록체인 커뮤니티와 산업 구축에도 적극적으로 협력하고 있습니다.
3.5.2 지난 몇 년간의 투자 프로젝트 비교
폴리체인 캐피털은 설립 초기부터 인프라와 DeFi 부문에 투자하는 경향을 보여왔으며, 투자의 대부분을 차지하고 있습니다.
인프라 분야 투자에는 블록체인 운영 체제, 분산 스토리지, 크로스체인 프로토콜 등이 포함되며, 동시에 DEX, 스테이블 코인, 대출 등과 같이 사용자에게 안전하고 투명한 금융 서비스를 제공할 수 있는 분야에 대한 투자도 매우 우수합니다.
현재 각 분야의 선도적인 프로젝트인 MakerDAO와 dYdX에 대한 투자를 2017년에 리드했으며, 크로스체인 프로토콜 Polkdot과 탈중앙화 거래 인프라 프로젝트 0x투자에도 참여했습니다.
2018년과 2019년에도 자본의 대부분을 인프라 트랙에 지속적으로 투자하여 Avalanche, Celo, Nervos, Dfinity와 같은 다양한 프로젝트에 투자했습니다.
다음해인 2020년, DeFi 프로젝트에 대한 투자 건수가 전체의 45%를 차지하는 모습을 보이며 인프라 프로젝트에 대한 투자를 줄였습니다. 이들로부터 자금을 지원받은 인프라 관련 프로젝트는 단 3개에 불과했습니다.
2021년과 2022년에는 이전 투자 전략대로 인프라 부문에 가장 중점을 두는 동시에 DeFi 부문에 적극적인 투자를 보여주었습니다.
인프라 분야에서는 Solana, Connext, Avalanche, Scroll, AltLayer, EigenLayer, Celestia 등 많은 프로젝트에 대한 투자를 리드했습니다. 또한 현재 잘 알려진 Arbitrum, Evmos, Gauntlet 등의 프로젝트에도 참여했으며 Uniswap투자에도 적극적으로 참여하는 모습을 보였습니다.
2023년 투자 프로젝트
2023년 6월 말까지 폴리체인 캐피털은 15개의 라운드에 투자했으며, 이 중 10개의 프로젝트에 리드 투자로 참여했습니다.
다른 VC와 다르게 Ai 분야로 관심을 돌리지 않고 블록체인(EigenLayer, Berachain), 크로스체인 통신 프로토콜(Connext), DeFi, 파생상품(Thetanuts Finance, Coral Finance), 데이터 프라이버시(Webb)등 암호화폐 산업에 여전히 집중하는 모습을 보여주었습니다.
BeraChain
Berachain은 Cosmos SDK를 사용하여 구축된 EVM Layer-1 블록체인으로 DeFi에 중점을 두고 유동성 합의 증명으로 구동됩니다.
개발팀은 현재 L1의 일반적인 문제 중 하나가 유동성이라는 사실을 깨닫고 유동성 합의 증명(Proof of Liquidity)을 설계했습니다.
사용자는 BTC, 이더리움, 스테이블코인 등 화이트리스트 자산을 검증인 볼트에 스테이킹하고 대가로 디파이 프로토콜 수익의 일부와 $BERA를 받을 수 있습니다.
베라체인은 올해 4월, 폴리체인 캐피탈이 리드하고 Hack VC, dao5, Tribe Capital, Shima Capital, Robot Ventures, Goldentree Asset Management, OKX Ventures가 참여한 4,200만 달러의 자금 조달을 완료했습니다.
3.5.3 향후 투자 방향
비교적 규모가 크고 신중한 투자 기관인 폴리체인 캐피털의 향후 투자 방향은 약간의 조정이 있을 수 있지만, 전반적인 투자 전략과 방향은 크게 변하지 않을 것이며, 계속해서 인프라와 디파이 부문에 집중할 것입니다.
물론 더 나은 비즈니스 모델과 향후 개발을 위해 Polychain Capital은 프로젝트의 초기 가치와 개발의 지속 가능성에 더 많은 관심을 기울일 수 있으며 투자 수익을 보장하기 위해 좋은 비즈니스 전망과 개발 모델을 가진 프로젝트를 찾을 것입니다.
현재 이들은 Ai 분야에 특별한 관심을 보이지 않지만, Ai와 블록체인 기술의 결합은 많은 관심을 받고 있으며, 많은 VC들이 투자 기회를 모색하고 있습니다.
포트폴리오 다각화를 통한 위험 관리 측면에서 현재의 견고한 투자 접근 방식을 유지하는 동시에 암호화폐 공간과 관련된 다른 영역의 투자 기회에 집중할 것으로 보입니다.
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