암호화폐 생태계 번영을 위한 세 가지 기둥

 

용기를 갖고 새로운 것을 시도하세요. 하지만 기술, 개발 기회, 설득력 있는 내러티브를 기반으로 암호화폐를 평가하는 것을 잊지 마세요

암호화폐 생태계의 성공은 기술 혁신, 토큰 발행 기회, 매력적인 스토리라인이라는 세 가지 핵심 요소에 의해 좌우됩니다.

이러한 핵심 요소는 암호화폐 프로젝트의 잠재력을 평가하는 동시에 충성도 높은 커뮤니티를 유치하고 유지하는 능력을 결정하는 데 도움이 됩니다.

 

 

1. 기술 혁신: 발전의 열쇠

기술혁신은 새로운 프로젝트나 업그레이드에 대한 흥미와 추진력을 만들어내는 원동력입니다.

 

기술 혁신이 클수록 스토리텔링 파워가 강력해집니다.

비트코인은 분산 원장으로 모든 것을 시작했습니다. 그러자 Ethereum은 스마트 계약을 활용해 복잡한 거래를 가능하게 하기 시작했습니다. 2017년 강세장은 ERC20의 발명으로 시작됐다고 해도 과언이 아닙니다.

 

이더리움과 ERC20의 영향력은 기술적인 것이 아니라 사회적인 것이었습니다. ERC20 이전에는 코인이 주로 지불을 위한 통화나 가치 저장 수단으로 간주되었습니다. 하지만 ERC20을 사용해 토큰화가 가능해졌습니다. 암호화폐 가격은 사용 사례와 함께 상승했습니다.

 

모든 강세장에는 우리가 기대할 만한 새로운 기술 혁신이 있습니다.

많은 혁신적인 솔루션이 약세장에서 구축되고 있으므로 어려운 시기에 계속 연구하고 탐색하는 것은 큰 도움이 됩니다.

지난 강세장 이후 새롭고 흥미로운 기술이 등장했습니다:

- 실행 레이어에서 거래 수수료를 줄이고 속도를 높이는 OP & ZK Rollups
- 데이터 가용성 계층의 혁신
- 사용자 경험 개선을 위한 계정 추상화와 Intent(의도)
- Soulbound Token, 온체인에 저장하는 개인의 신원 증명
- RWA, 실제 자산 또는 온체인 토큰화
- 차세대 온체인 파생상품 과 DEX
- BTC의 Ordinals / Inscription / Defi
- Restaking

Ai는 암호화폐 생태계 외부에서 시작되었지만 암호화폐에 큰 영향을 미치는 또 다른 기술 혁신입니다.

하지만 모든 기술 혁신이 동일하게 취급되는 것은 아닙니다.

이들을 차별화하는 것은 다양한 수익 기회와 사람들을 끌어들여 지배적인 내러티브가 될 수 있는 잠재력입니다.

 

2. 토큰 발행 기회: 통화 측면

'토큰 민트(Token Mint)' 또는 제가 '돈 복사'라고 부르는 것은 중앙은행이 경제에 새로운 법정화폐를 주입하는 것과 유사합니다.

 

이더리움이 출시되었을 때 우리가 가장 먼저 한 일은 ERC20의 발명 덕분에 더 많은 토큰을 출시하는 것이었습니다.

 

그러나, 실질적인 기술 혁신이 결여된 17~18년 토큰가격의 폭락은 단순한 스토리 텔링의 한계를 드러냈습니다.

 

우리는 프로젝트 수입, 스테이킹 및 기타 메커니즘을 통해 사용자가 토큰을 보유하도록 장려하는 포괄적인 플라이휠 효과가 있어야 한다는 것을 깨달았습니다.

2020년 AMM과 스테이킹의 발명은 강력한 돈 복사 기회를 창출하게 되었습니다.

 

더 많은 '똥 코인'을 얻기 위해 유동성 풀 (50% '똥 코인', 50% ETH) 에 스테이킹하는 것은 초기 참가자가 이익을 얻을 수 있는 강력하지만 지속 불가능한 폰지 사기입니다.

 

그 후 Curve는 더 높은 보상과 장기 스테이킹 투표권을 제공하는 veTokenomics를 발명했습니다. 하지만 이 모델은 점차 지지를 잃어가고 있습니다.

'돈 복사' 기회는 토큰에만 적용되는 것이 아닙니다.

 

NFT는 'Limited 10,000' 컬렉션의 인기와 함께 2021년에 폭발적으로 증가했습니다. 또한 ERC721 출시로 2017년에 '크립토키티'가 출시되었지만 1+1=3 채굴 모델은 하이퍼인플레이션으로 인해 결국 가격이 급락했습니다.

 

한편 플라이 휠의 필요성을 이해한 Yuga Labs는 BAYC 보유자에게 새로운 NFT, 토큰 및 지속적인 내러티브를 보상함으로써 커뮤니티를 계속 성장시켜며 성공적으로 프로젝트를 이끌고 있습니다.

 

DeFi는 에어드롭과 높은 수익률 덕분에 수익성 있는 돈복사 기계였습니다.

 

유저들은 프로토콜을 시도하는 것만으로도 수천 달러를 벌 수 있었지만 에어드롭은 점점 까다롭고 얻기가 어려워졌으며 재정적 능력(거래 금액, 스테이킹 등)에 더 의존하게 되었습니다.

 

새로운 토큰은 위에서 언급한 기술 혁신에 의해 뒷받침 되어야 하지만 모든 혁신이 동일한 돈복사 기회를 제공하는 것은 아닙니다.

'계정 추상화' 내러티브는 수익을 창출하기 어렵지만 SoulboundToken 내러티브는 훨씬 더 복잡합니다.(SBT는 거래할 수 없습니다)

 

RWA 역시 강력한 기술이지만 RWA의 낮은 변동성은 100배의 기회를 찾는 데 최선의 선택이 아닐 수도 있습니다.

 

그렇다면 지금 '돈 복사'의 기회는 어디에 있습니까?

 

 

Ordinal Tokens, BRC20 & Bitcoin DeFi

 

매일 새로운 Bitcoin NFT 및 BRC20 Token이 출시되고 있습니다. 

그러나 Ordinal Token과 BRC20에는 지속가능한 폰지노믹스(Ponzi + Tokenomics) 모델이 부족합니다. 비트코인 NFT가 이더리움 NFT와 같은 운명을 겪게 될까 봐 걱정됩니다. 또한 BRC20에는 ERC20처럼 폰지 친화적으로 만드는 스마트 계약 기능이 부족합니다.

그러나 나는 상황이 변하고 있다고 믿습니다. 최근 Bitmap Ordinal 보유자는 BMP 토큰 에어드롭을 받았고 이러한 추세는 계속해서 증가할 수 있으므로 OG Ordinal을 보유하는 것이 효과가 있을 수 있습니다.

그러나 지속가능한 폰지노믹스 모델을 실현하려면 더 많은 기술 혁신이 필요합니다.

 

어쩌면 Stacks가 Bitcoin DeFi에 폰지모델을 추가하여 이러한 내러티브를 포착하고 배양할 수도 있습니다.
 

1) Layer1 생태계

 

저는 한때 ZK 트랙이 개발자와 새로운 자금을 생태계로 끌어들이기에 충분하며 토큰 가격을 상승시킬 수 있다고 믿었습니다. 

 

그러나 그렇지 않았습니다.

ZK 기술의 스토리 텔링 파워는 충분히 매력적이지 않았습니다.

 

혁신적인 dApp이 부족하고 플라이휠 토큰 민팅 기회도 부족합니다. 최근 zk 에어드롭 채굴 이야기는 희미해졌습니다.

 

 

현재 몇 가지 유망한 레이어 1 블록체인이 있습니다. 

 

·  Injective는 INJ 토큰 스테이커에게 돈복사 기회를 제공합니다. 생태계가 아직 새롭기 때문에 몇 가지 프로토콜과 NFT에 사용자 관심과 자금이 집중되고 있습니다.

 

·  Kuji는 Injective와 유사하지만 생태계 내 플라이휠 효과, 프로젝트 에어드롭을 통한 수익 기회, 신규 KUJI 토큰 발행 없음을 강조합니다.

 

 

 

·  Solana는 생태계가 큰 타격을 입었지만 재구축 중입니다. 충성도 높은 생태계 사용자에게 에어드롭으로 새로운 토큰이 출시되고 있습니다.

 

·  Avalanche는 RWA & Forex 체인으로 변화하고 있으며, 이는 보다 지속가능한 모델입니다.

 

·  Polygon은 이더리움을 확장하기 위해 폴리곤을 선택한 새로운 파트너십과 함께 체인-온-체인(chain-on-chain)으로 전환하고 있으며, 자산가치가 POL로 유입되길 희망하고 있습니다.

 

·  Fantom은 Solana와 마찬가지로 DeFi 생태계의 많은 부분을 잃었습니다. 그러나 Sonic 업그레이드를 통해 모듈식 블록체인 내러티브를 목표로 삼고 있습니다.

 

·  Celestia는 데이터 가용성 내러티브를 지배하고 있지만 $TIA 보유자에게 만족할 만한 보상을 제공하려면 더 많은 체인이 필요합니다.

 

·  SEI는 경쟁자인 SUI와 APTOS에 비해 낮은 시가총액을 가지고 있지만, 새로운 생태계가 확장됨에 따라 $SEI 토큰 이해 관계자에게 보상할 것으로 기대되고 있습니다. '미움받는 L1' 랠리가 올 수 있습니다.

 

 

2) LSD 토큰을 사용한 Re-Stake

나는 이것이 Eigenlayer가 메인넷을 출시할 때 가장 흥미로운 내러티브 중 하나가 될 것이라고 생각합니다.
 

3) L2는 어떤가요?

토크노믹스 측면에서 저는 현재 L2보단 L1에 낙관적입니다.

 

L1 토큰은 스테이킹 혜택과 생태계 에어드롭을 스테이커에게 제공합니다.

 

만약 L2 토큰이 가스비, 스테이킹 비용에 소요되고 생태계 토큰을 L2 토큰 이해관계자에게 에어드롭한다면 L2 토큰은 더욱 매력적으로 변할 수 있습니다.

 

'가짜 스테이킹'과 관련된 Arbitrum DAO의 최근 투표는 L2 토큰 경제의 무용을 보여주었습니다.

 

3. 스토리텔링: 내러티브의 힘

 

암호화폐에서 내러티브의 힘은 정말 대단합니다. 내러티브는 토큰이 상승하는 이유를 설명하는 데 매우 중요한 역할을 합니다.

기술혁신의 성공은 커뮤니티가 어떻게 받아들이는지에 따라 결정되는 경우가 많습니다. 혁신이 아무리 중요하더라도 복잡한 내러티브는 흥미를 잃을 수 있습니다.

내러티브는 기술적 측면과 토큰 경제 모델을 명확하게 구현하여 사람들이 공감하고, 믿고, 참여할 수 있는 것으로 바꾸는 열쇠입니다. 사람들의 상상력과 신념을 포착하여 강력하고 참여도가 높은 커뮤니티를 만듭니다.

내러티브는 새로 발행된 토큰의 가치와 수요를 유지하는 데 매우 중요합니다. 설득력 있는 설명과 이러한 토큰의 잠재력에 대한 믿음이 없으면 새로운 사용자가 생태계에 참여하고 투자할 동기가 없습니다.

설명만으로도 토큰 가격을 높일 수 있지만 실질적인 기술 혁신 및 토큰 발행 기회와 결합하면 토큰은 더 오랫동안 높은 가격을 유지할 수 있습니다.

DeFi를 예로 들면 세 가지 핵심 요소가 있습니다. 

 

스마트 계약과 셀프 커스터디 기술 혁신으로 토큰 가치 창출을 가능하게 하는 동시에 새로운 유형의 금융 시스템을 창출한다는 강력한 내러티브를 가지고 있습니다.

Terra의 UST는 악명 높은 예이지만 알고리즘 스테이블 코인의 기술적 '혁신', 플라이휠 효과(폰지노믹스), 패시브 인컴 20% APY라는 세 가지 요소를 성공적으로 혼합했습니다.

 

그렇다면 유망 생태계를 구축하기 위한 세 가지 요소를 포함하는 내러티브는 무엇입니까?

 

·  Eth를 담보로 하는 Re-stake + LRT(Liquid Restaked Token)는 잠재적인 유망 내러티브 가능성이 있습니다. 

 

·  BTC DeFi 또한 간과할 수 없지만 과도한 인플레이션을 방지하기 위한 메커니즘에 약점이 있습니다.

 

·  모듈식 vs 모놀리식 내러티브는 Solana, SEI V2, Fantom과 같은 모놀리식 블록체인이 Ethereum, Avalanche와 Polygon의 모듈식 비전에 도전하는 강세장의 메가 내러티브입니다. 어떤 접근 방식이 성공할까요? 두 접근 방식 모두 암호화폐 공간에서 자리를 잡을 가능성이 높습니다.

·  Ai는 강력한 내러티브이지만 현재 Ai에 대한 기술 혁신은 거의 없으며 토큰 채굴 기회도 많지 않습니다. 앞서 언급한 것처럼 Ai 토큰은 상승하겠지만, 실질적인 혁신과 플라이휠 효과가 없다면 상승분만큼 빠르게 하락할 수 있습니다.

 

 

결론

새로운 혁신과 내러티브는 새로운 토큰 발행을 통해 수익화됩니다. 생태계가 혁신을 유지하고 지속적으로 스스로를 재창조하고 토큰 인플레이션을 관리하지 않으면 한때 번창했던 생태계는 점차 활력을 잃게 됩니다.

DeFi는 유동성 채굴의 형태로 '번창'하지만 우리는 이를 지속적으로 개선하고 있습니다. DeFi 1.0 프로젝트는 hype 단계를 통과하고 마침내 지속 가능한 성장 단계에 진입했습니다.

하지만 위에 제가 언급한 내러티브들은 아직 번창하지 못했습니다. 이들 생태계는 아직 젊으며, 새롭고 흥미로운 토큰이 출시될 예정입니다.

 

우리의 임무는 가장 지속 가능한 생태계를 찾고 구축하는 것입니다.

 

출처 - https://www.ignasdefi.com/p/three-pillars-of-booming-crypto-ecosystems

 

 

https://t.me/edm_meow_mix

meow mix🐱