DeFiance Capital Founder, Arthur0x 인터뷰

Who is Arthur0x?

• Arthur는 2017년 20살의 나이로 암호화폐 업계에 입문했으며 글로벌한 성격과 적극적인 참여로 인해 매우 흥미로웠다고 말했습니다. Arthur는 자신의 스타트업을 운영하고 레이어 1 프로토콜에서 일하는 것을 포함하여 업계 내에서 다양한 역할을 탐색한 후 투자에 성공했습니다.
  
  
• 그는 펀더멘털에 기초한 투자자가 되었으며 투기가 아닌 암호화폐 사용 사례에 집중했다고 덧붙였습니다. 이로 인해 2019년 초 DeFi에 대해 더 깊이 탐구하고 DeFi Summer가 제공하는 기회를 활용하게 되었습니다.

 

시장 상황

• Arthur는 암호화폐 시장이 3년 전과 크게 변했다고 언급했습니다. 많은 유명 조직과 개인이 무너졌고 암호화폐 공간은 개편을 경험했습니다. 특히 모기지 부문은 더 이상 존재하지 않으며 이러한 변화는 시장 인프라에 영향을 미쳤습니다.
  
  
• 그는 담보 대출이 다시 일반화되기 전에 투명성과 감사 요구 사항이 높아질 것이라고 예측합니다.
  
  
• 또한 현재 시장 상황에 대해 낙관적이라고 말했습니다. 그는 시장이 2021년처럼 정점에 도달할 것이라고 생각하지 않지만 시장은 바닥을 쳤고 현재 미니 강세장을 경험하고 있습니다.

 

유동적 암호화폐 시장의 장점

• Arthur는 불균형한 자본 유입이 암호화폐 시장의 구조적 왜곡으로 이어질 수 있다고 강조했습니다. 그는 시장 참가자를 소매 투자자, 암호화폐 회사, 대기업 및 VC의 네 가지 범주로 나누었습니다. 그중 VC 자본 유입은 시장의 자연스러운 흐름을 방해할 수 있습니다.
  
  
• Arthur는 소매 투자자들이 시장 역학에 미치는 영향으로 인해 VC에 대해 부정적인 견해를 갖는 경우가 많다고 설명했습니다. 그는 소매 투자자가 VC의 운영 방식과 시장 형성에서의 역할을 이해하는 것이 중요하다고 믿습니다.
  
  
• 과도한 VC 자금 조달로 인해 일부 프로젝트는 과대평가되었습니다.
  
  
• 자원이 잘못 할당되었고 프로젝트는 제품 개발보다 자금 조달을 우선시했습니다.
  
  
• 프로젝트 간 VC 자금 경쟁이 심화되어 가치 평가가 부풀려졌습니다.
  
  
• Arthur는 각 범주의 플레이어가 자신의 역할을 수행하고 어느 그룹도 지나치게 지배하지 않는 균형 잡힌 시장 구조의 필요성을 강조했습니다. 그는 건전한 시장 구조가 공정한 경쟁과 혁신을 가능하게 한다고 제안했습니다.
  
  
• 암호화폐의 빈번한 변동으로 인해 많은 투자자가 벤처 캐피털 거래를 통해 암호화폐에 투자하기로 선택한다고 말했습니다. 그들은 비공개 거래를 모색하고 잠금 기간이 끝날 때까지 투자를 보유하며, 대규모 기관은 일반적으로 암호화폐 자산을 직접 구매하지 않습니다.
  
  
• 건강한 자본 시장에는 초기 단계의 VC 및 공개 시장 투자가 필요하다고 그는 덧붙였습니다. 암호화폐 가격의 변동성으로 인해 많은 투자자들은 벤처 펀드에만 집중합니다. 그러나 공개 시장에서 유동성을 확보하는 것은 정확한 시장 신호를 보내는 데 중요합니다.
  
  
• Arthur는 암호화폐 공간에서 제한된 수의 고품질 개인 거래를 쫓는 자본 공급 과잉이 있다고 말했습니다. 기관 투자자들은 벤처 펀드에만 투자하기 때문에 유동성 토큰을 사용한 좋은 프로젝트를 간과하는 경우가 많습니다. 이러한 왜곡은 지난 6~12개월에 걸쳐 점차적으로 수정되었지만, 그 이전에는 암호화폐 자금 조달의 약 80%가 벤처 펀드에 집중되어 있었습니다.

 

기본과 내러티브

• Arthur는 암호화폐 투자에서 펀더멘털이 중요하지만 전통적인 주식 시장과 같은 방식으로 정의되지는 않는다고 말했습니다. 커뮤니티와 내러티브는 암호화폐 투자의 기본 요소로 간주됩니다. 내러티브가 관심 기반 시장을 주도하는 반면, 경험적 증거에 따르면 펀더멘털이 여전히 중요한 역할을 하고 있음을 알 수 있습니다.
  
  
• 그는 암호화폐의 펀더멘털을 평가하는 것은 현금 흐름 수익 이상의 것을 포함한다고 덧붙였습니다. 커뮤니티의 우려 사항과 기타 무형적인 요소는 기본 사항을 평가하는 데 포함됩니다. 단순히 좋은 펀더멘털을 갖는 것만으로는 충분하지 않을 수 있으며, 새로운 정보나 발전이 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• Arthur는 암호화폐 시장의 내러티브 중심 특성이 관심 기반 시장의 영향을 받는다고 말했습니다. 속도, 혁신 및 기타 요소에 대한 설명은 관심을 끌 수 있습니다. 다음 채택 과정에서 펀더멘털이나 내러티브가 가격 인상에 더 큰 영향을 미칠지는 불분명합니다.
  
  
• 그는 가격에 영향을 미치는 새로운 정보가 없으면 좋은 펀더멘털만으로는 충분하지 않을 수 있다고 덧붙였습니다. 새로운 한계 정보와 결합된 강력한 기본 정보는 가격 조치에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

'홈런 딜'의 특징

• Arthur는 홈런 딜에는 DeFi, 게임, NFT 등의 예를 들어 예상보다 커지는 추세를 식별하는 것이 포함된다고 말했습니다.
  
  
• 그는 수익을 극대화하려면 트렌드에 조기 진입하는 것이 중요하다고 덧붙였습니다. 포지션 규모의 증가는 위험 허용 범위와 시장 변동성에 따라 달라집니다. 포지션 규모에 대한 엄격하고 빠른 규칙은 없지만, 확신이 강한 투자의 경우 일반적으로 10%-20% 사이입니다.

탈중앙화 파생상품

• Arthur는 분산형 파생 상품이 DeFi에서 유망한 영역으로 간주된다고 덧붙였습니다. 파생상품 거래 부서는 연간 100억~150억 달러의 수익을 기대하고 있습니다. DeFi 내에서 좋은 위험 규모 수익을 제공할 수 있는 특정 하위 범주에는 여전히 성장의 여지가 있습니다.
  
  
• 그는 전체 암호화폐 레버리지 거래량이 변하지 않는다고 가정할 때 분산형 플랫폼은 시장 점유율 증가로 인해 5~10배 성장할 것으로 예상된다고 말했습니다. 이러한 성장은 상당한 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.

 

L1 & L2

• Arthur는 L2 생태계에서 EVM의 지배력이 사라지지 않을 것이라고 말했습니다. EVM이 아닌 체인은 개발자, 사용자 기반 및 도구 가용성에 대한 인센티브로 인해 기존 EVM 생태계와 경쟁하는 데 어려움을 겪고 있습니다. EVM이 아닌 체인이 성공하는 것이 불가능하지는 않지만 매우 어렵습니다..
  
  
• Arthur는 Polygon의 기반 기술, 특히 zkEVM 기술이 강세에 중요한 요소라고 믿습니다. 그는 사기 방지 부족 및 출금 시간문제와 같은 옵티미스틱-롤업의 잠재적인 문제를 강조했습니다. 기술적인 관점에서 ZK-롤업은 앞으로 더 많은 채택을 얻을 것으로 예상됩니다.
  
  
• 그는 개발자들이 친숙한 스마트 계약 언어를 기반으로 구축하는 것을 선호하므로 zkEVM이 매력적인 옵션이라고 언급했습니다. 시장은 Polygon을 최고의 L2 솔루션 중 하나로 만들었습니다.

 

게임

• Arthur는 게임이 커뮤니티 중심의 특성으로 인해 암호화폐에 적합하다고 믿습니다. 게임은 음악과 영화 수익을 합친 것보다 훨씬 더 큰 중요한 산업으로 간주됩니다. 암호화폐는 게임 산업에 발전을 가져올 수 있습니다.
  
  
• 그는 거버넌스나 게임 내 화폐 등 토큰 설계 방식에 따라 토큰의 가치를 얻을 수 있다고 덧붙였습니다. 타이밍은 토큰이 게임에 통합되는 성공 여부를 결정하는 데 큰 역할을 합니다.
  
  
• 그는 Web3 게임이 게임 스튜디오에 기존 퍼블리셔에 의존하지 않고도 전 세계 사용자에게 다가갈 수 있는 기회를 제공한다고 덧붙였습니다. 대형 퍼블리셔는 종종 게임 수익을 삭감하고 스튜디오에 제한을 가합니다. 일부 중간 규모 게임 스튜디오에서는 Web3를, 특히 아시아에서 이러한 문제를 해결하는 방법으로 보고 있습니다.
  
  
• Arthur는 모든 게임의 수명이 동일한 것은 아니며 일부 장르의 수명은 더 짧다고 말했습니다. 플레이 가능한 콘텐츠가 제한된 싱글 플레이어 게임은 암호화폐 통합에 적합하지 않을 수 있습니다. MMORPG와 전략 게임은 오래 지속되는 게임 경험을 제공하는 장르로 간주됩니다. 커뮤니티 참여와 활발한 사용자 기반은 이러한 유형의 게임의 성공에 기여합니다.
  
  
• 그는 단기 프로젝트보다는 장기적인 게임을 선호한다고 밝혔습니다. 게임 유형마다 수명 수준이 다르며, 이는 암호화폐 통합에 대한 적합성에 영향을 미칩니다.

 

Atom & Osmosis의 작동 로직

• Arthur는 Osmosis를 DEX와 L2 프로토콜의 조합으로 보아야 한다고 말했습니다. 코스모스 생태계의 중앙 유동성 풀이자 IBC 허브 역할을 합니다. 역사적으로 코스모스 프로젝트는 유동성과 접근성 문제에 직면해 있었으며, Osmsion은 이러한 문제를 해결하는 것을 목표로 하고 있습니다.
  
  
• 그는 Osmosis가 Cosmos 애플리케이션 체인 토큰의 사실상 IBC 센터가 되었다고 덧붙였습니다. Cosmo 생태계의 많은 유명 프로젝트가 Osmosis에서 시작되어 토큰에 대한 수요가 증가했습니다. $OSMO는 IBC를 통해 다른 Cosmo Application Chain 토큰을 거래하기 위한 기본 쌍으로 사용됩니다.
  
  
• Arthur는 유동성이 Cosmos 생태계로 유입되면 Osmosis가 큰 이익을 얻을 것이라고 말했습니다. 새로운 Cosmos 토큰을 DEX의 $OSMO와 결합하면 $OSMO에 대한 수요가 더 많이 창출됩니다. 탈중앙화 파생상품은 CEX 사이에서 시장 점유율을 확보하여 Osmosis에 더욱 많은 이익을 가져다줄 것으로 예상됩니다. 이러한 요소를 고려하면 Osmosis에 투자하면 좋은 위험 보상 잠재력을 제공하고 생태계의 성장을 포착할 수 있습니다.

성공적인 트레이더의 공통적인 특징

• Arthur는 위험 관리가 성공적인 거래에 매우 중요하다고 말합니다. 위험 관리가 부족하면 심각한 손실이 발생할 수 있습니다. 이는 모든 장점과 자원에도 불구하고 위험 관리 부족으로 인해 손실을 겪는 일부 거래자의 예입니다.
  
  
• 그는 성공적인 트레이더는 자신의 스타일에 맞고 이를 고수할 수 있는 트레이딩 프레임워크를 갖고 있다고 덧붙였습니다. 시장에서 다른 사람들의 의견에 영향을 받기 쉽지만, 명확한 프레임워크가 있으면 불필요한 위험을 피하는 데 도움이 됩니다.

 

출처 - https://www.youtube.com/watch?v=scrA0qYjcUM&list=PL6bwqqJO_txgGQySGK5-HSuTPp0LjeGqA&index=1  

 

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