1. 개요
블록체인 기술의 발전은 암호화폐와 DeFi 분야의 성장을 이루어냈고, 이는 크립토 VC 산업이 부상하게 되는 계기가 되었습니다.
크립토 VC는 블록체인의 개발과 혁신을 촉진하기 위해 신생 기업과 프로젝트에 지원을 제공하며 벤처 캐피털 분야에서 중요한 역할로 자리매김하고 있습니다.
이 기사에선 a16z, Multicoin Capital, Paradigm, Mechanism Capital, Polychain과 Variant Fund를 포함한 상위 6개 암호화폐 VC 분석에 중점을 두고 다음과 같은 측면에서 논의합니다.
ㆍVC 개요: 개별 VC에 대한 이해를 돕기위해 회사의 설립 배경, 팀 구성, 투자 전략 등 기본 현황을 소개합니다.
ㆍ투자 분석: 투자 분야, 투자 라운드, 투자 금액 등에 대한 데이터를 포함하여 다양한 투자 프로젝트를 분류하고 분석하여 투자 우선순위와 경향을 탐색합니다.
ㆍ투자 사례 분석: 투자 사례를 분석하고 투자 논리와 가치를 분석하여 회사의 투자 강점과 비전을 알아봅니다.
ㆍ향후 개발 예측: 이 부분은 글로벌 암호화 시장의 개발 동향을 결합하여 6개 VC의 향후 개발 방향을 예측하고, 잠재적인 시장 기회와 과제를 제안합니다.
2. 암호화폐 VC 시장 전반 비교분석
암호화 투자 산업은 지난 몇 년 동안 급속한 성장과 변화를 경험했습니다.
과거 약세장과 데이터를 비교하면 4년 전 같은 기간(2019년 1월~2월)보다 현재(2023년 1월~2월) 암호화폐 회사에 투자된 자금은 3.1배 증가했습니다. 2019년 투자 금액은 4억 7,100만 달러였지만 올해는 14억 5,000만 달러에 달했습니다.
기사에서 살펴볼 6개의 암호화폐 VC의 투자 현황을 2019년 전체와 비교하면 6개 기관은 올한 해 동안 총 36건을 투자했으며, 2023년 상반기에만 49건의 투자를 완료했습니다.
Paradigm과 Polychain Capital을 제외한 나머지 4개 펀드는 2022년에 투자 건수 최고치를 기록했습니다.
2022년 이들 투자회사의 투자활동은 주로 DeFi와 인프라 분야에 집중됩니다.
그러나 a16z, Paradigm, Variant Fund는 NFT에도 많은 관심을 기울이고 있습니다. a16z와 Mechanism Capital은 많은 게임 프로젝트에 투자했으며 Paradigm은 CeFi 분야에 더 집중하고 있습니다.
a16z와 Paradigm은 리드 투자 비중이 상대적으로 높고 투자금 규모가 5천만 달러 이상인 프로젝트에 주로 투자하는 반면, Mechanism과 Variant는 시드 라운드나 엔젤 라운드와 같은 초기 단계 프로젝트에 더 많이 관여하기 때문에 투자 금액이 상대적으로 낮고 더 유연하다는 점을 주목할 수 있습니다.
이러한 투자 전략의 차이는 VC간 투자 스타일과 강점 때문입니다.
a16z, paradigm, polychain은 더 많은 재원과 경험을 보유하고 성숙한 암호화폐 프로젝트를 더 잘 지원할 수 있으며 더 높은 수준의 투자 위험을 감수할 의향이 있는 대형 VC입니다.
소규모 펀드는 대형 VC보다 투자 자본과 재원이 적기 때문에 규모와 시장 점유율보다 기술과 혁신에 더 집중하는 경향이 있습니다. 또한 자신들의 비전과 판단력으로 잠재력을 가진 프로젝트를 육성할 수 있다고 믿기 때문에 더 높은 투자 위험을 기꺼이 감수합니다.
이들은 경험이 풍부한 투자자나 업계 전문가가 설립하는 경우가 많기 때문에 개인의 취향과 경험에 따라 투자 대상을 선택할 가능성이 높습니다. 이러한 경험 많은 투자자들은 암호화폐 시장에 대한 깊은 이해와 통찰력을 가지고 있으며, 대형 VC가 간과했을 수 있는 프로젝트를 식별하고 투자할 수 있습니다.
이는 암호화폐 VC의 일반적인 투자 전략일 뿐, 이 전략이 앞으로도 계속 유지될 것이라는 의미는 아니라는 점에 유의해야 합니다.
다양한 암호화폐 VC 회사의 투자 전략은 시장의 요구와 변화에 맞게 계속 조정되고 최적화될 것입니다.
3. 6대 암호화폐 VC
3.1 Andreessen Horowitz(a16z)
3.1.1 소개
a16z는 미국 실리콘밸리에 본사를 두고 있는 벤처 캐피털 회사로 2009년에 Marc Andreessen과 Ben Horowitz가 공동 설립했습니다.
a16z는 광범위하고 혁신적인 투자 접근 방식이 특징이며, 기업이 장기적인 성장과 성공을 달성할 수 있도록 전략적 지침과 리소스를 제공하는 데 주력하고 있습니다.
이들의 포트폴리오에는 Airbnb, Facebook, Slack, Lyft, PagerDuty, Pinterest 등과 같이 유명한 기술 기업이 있습니다.
a16z는 2013년부터 비트코인과 블록체인 기술에 투자하기 시작한 암호화폐 분야의 주요 투자 기관 중 하나로 Coinbase, Ripple, Bitgo 등 암호화폐 생태계 초기부터 투자에 참여해 왔습니다.
최근에는 Uniswap, Compound, dYdX, Solana, Celo, Dfinity, Flow, Arweave, Near 등 많은 암호화폐 프로젝트에 성공적으로 투자했습니다. 이러한 프로젝트들은 다양한 방면으로 혁신하고 방향성을 제시하여 전체 암호화 분야의 발전을 위한 새로운 아이디어와 가능성을 제공합니다.
투자 행보 외에도 a16z는 암호화 분야의 전략적 지침과 리소스 지원에서 중요한 역할을 합니다.
이들은 암호화폐 분야에 풍부한 경험과 지식을 가진 전문가 그룹을 고용하여 기업에 전방위적인 도움과 지원을 제공하고 있습니다. 더불어 정기적으로 암호화폐 분야에 대한 연구 보고서와 분석을 발표하여 업계 전반에 유용한 참고 자료와 지침을 제공하고 있습니다.
3.1.2 지난 몇 년간의 투자 프로젝트 비교
지난 2년 동안 암호화폐 약세장에 진입한 후 많은 VC 투자 건수가 크게 감소했으며, a16z도 예외는 아닙니다.
암호화폐 시장 진입 초기에 a16z는 주로 인프라, 거래소, 지갑과 같은 분야에 투자했습니다.
2013년에는 오늘날 시장을 선도하는 CeFi 기관인 coinbase의 B 라운드 펀딩을 주도했으며, 2018년에도 지속적으로 참여하여 현재 코인베이스는 수백만 명의 사용자와 수십억 달러의 거래량을 보유한 세계 최대 암호화폐 거래 플랫폼 중 하나가 되었습니다.
또한 a16z는 다른 많은 블록체인 및 암호화폐 프로젝트에도 투자했는데, 2017년 dYdX가 그중 하나입니다.
a16z는 시드 라운드를 이끌었으며 2018년 추가 투자, 이후 시리즈 A 라운드에서 프로젝트에 천만 달러를 성공적으로 조달했으며 2021 년 시리즈 B 라운드에서도 여전히 a16z의 참여를 볼 수 있었습니다.
이 외에도 a16z는 2017년 MakerDao, 2018년과 2019년 2년 연속 암호화폐 대출 프로젝트 Compund, 2018년, 2019년, 2020년 3년 연속 Celo 프로젝트의 세 차례 라운드 투자를 리드했습니다.
암호화폐 시장이 성장하면서 이들은 2020년 하반기 이후 암호화폐 분야에 대한 투자 건수와 금액을 늘리기 시작했으며, 점차 Defi와 NFT 등 당시 새롭게 떠오르는 분야로 관심을 옮겼습니다.
a16z는 항상 새로운 기회를 찾는 방식을 고수해 왔기 때문에 Uniswap 토큰 모델에 투자하기로 결정했습니다.
1,500만 개의 $UNI 토큰을 보유한 a16z는 프로젝트의 거버넌스 투표에 큰 영향력을 행사하고 있습니다. 이는 암호화폐 공간에서 a16z의 영향력과 위치를 반영하는 것이기도 합니다. 이에 대한 우려의 목소리와 더불어 커뮤니티는 고래의 영향력으로 시장이 조작되는 것을 피하기 위해 경계를 늦추지 말아야 한다는 점을 항상 유념해야 합니다.
a16z는 2022년 1분기 Yuga Labs의 시드 라운드를 주도하여 프로젝트가 $4B 가치로 $450M을 성공적으로 모금할 수 있도록 했습니다. 또한, Opensea의 시리즈 A, B 투자 라운드를 리드하여 NFT 시장에서 입지를 공고히 했습니다.
2023년 투자 프로젝트
인프라와 게임 메타버스 프로젝트 투자 이외에도, a16z는 현재 가장 핫한 Ai 애플리케이션을 포함한 신흥 부문을 주시하며 투자 기회를 발굴하고 있습니다.
최근 Worldcoin과 Gensynd에 대한 두 차례의 투자는 기존 암호화폐 마켓 프로젝트에서 인공지능 분야로 관심을 옮기는 경향을 보이며, 투자 초점이 분명하게 바뀌고 있음을 보여줍니다.
Worldcoin
Worldcoin은 OpenAi 파운더 Sam Altman이 설립한 암호화 프로젝트입니다.
Worldcoin의 비전은 세계 최대 규모의 공정한 디지털 신원 및 통화 시스템을 구축하여 모든 사람이 글로벌 금융 시스템에 접근할 수 있도록 돕고자 하는 것입니다.
이번 투자에는 a16z, Coinbase, Multicoin Capital, 1confirmation 등 유명 투자 기관이 참여했으며, SBF와 Mirror 파운더, 다수의 이더리움 프로젝트 파운더들과 Polkadot, Web Foundation 등이 엔젤 라운드 투자에 참여했습니다.
현재 두 차례의 투자 라운드를 통해 총 1억 2,500만 달러의 자금을 조달했으며, 추가로 1억 달러의 자금 조달을 모색하고 있습니다.
Gensyn
Gensyn은 블록체인 기술을 활용하여 딥 러닝 작업을 검증하고 토큰을 통해 결제하는 탈중앙화 AI 컴퓨팅 네트워크입니다. 프로젝트의 목표는 AI 모델 학습을 위해 효율적이고 안전하며 신뢰할 수 있는 컴퓨팅 리소스를 제공하는 것입니다.
a16z는 프로젝트가 큰 잠재력을 가지고 있으며 인공 지능 분야의 기존 문제를 해결할 수 있다고 믿고 있습니다.
기존 클라우드 컴퓨팅 모델은 Ai 학습에 많은 시간과 리소스가 필요하지만 Gensyn은 블록체인 기술을 활용하여 컴퓨팅 리소스를 효율적으로 할당하고 활용할 수 있습니다.
또한 Gensyn은 탈중앙화되어 있어 컴퓨팅 네트워크가 기술적 문제에 비교적 영향을 적게 받으며 보안과 안정성이 뛰어나다는 장점도 있습니다.
이를 종합하면 Gensyn은 a16z의 투자 기준에 적합한 유망 프로젝트로 간주될 수 있습니다.
3.1.3 향후 투자 방향
다른 VC와 달리 a16z는 약세장에서도 암호화폐 시장을 주시하며 적극적으로 투자에 나서고 있습니다.
이들은 2022년에 새로운 블록체인 프로젝트와 암호화폐 혁신을 지원하기 위한 암호화폐 펀드를 발표했으며, 이 중 15억 달러는 웹 3.0 스타트업에 대한 시드 투자에 사용될 예정입니다.
자금은 스타트업이 지속 가능한 암호화폐 생태계를 구축할 수 있도록 지원될 것이며 재정적 지원 외에도 비즈니스 자문, 기술과 마케팅 지원도 제공될 예정입니다.
a16z는 과거에 Defi, 디지털 신원 확인, 암호화폐 거래소, 채굴 등 다양한 분야에 투자해 왔습니다. 이러한 투자는 암호화폐와 블록체인 기술의 발전을 이끌었을 뿐만 아니라 a16z 자체적으로도 상당한 수익을 창출했습니다.
Ai는 현재 가장 뜨거운 기술 분야 중 하나로 의료, 금융, 제조 등 다양한 분야에서 폭넓게 활용되고 있습니다. 블록체인과 Ai를 결합하여 혁신적인 애플리케이션과 비즈니스 모델을 만들 수 있으며 이는 암호 VC 업계에 더 많은 투자 기회를 가져다줄 것입니다.
이들은 기업용 Ai 솔루션을 제공하는 Suki.AI, 머신러닝 기술을 사용하여 의료 효율성을 개선하는 Freenome 등 여러 다른 Ai 프로젝트에 투자를 완료하였습니다.
a16z는 올해 13건의 투자를 완료했으며, 이는 새로운 기술과 트렌드를 파악하고 투자할 유망한 프로젝트를 찾고 있다는 것을 보여줍니다. 이들은 이러한 분야가 향후 중요한 트렌드가 될 것이며 계속해서 성공에 기여할 것이라고 믿고 있습니다.
원문 출처: 6大加密顶级VC的市场分析与价值洞察(https://mirror.xyz/betalpha.eth/Efbdort3x5chLkQnenZeM9Hlez9Aa_98f9FuiND5sKA)
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