(coin98의 파트너 quang vo의 Đây là kết luận tôi đưa ra sau khi đọc hơn 300 trang báo cáo từ các quỹ lớn를 번역한 포스팅입니다.)
저는 암호화폐 시장에 3년 넘게 투자하고 있는 투자자입니다. 암호화폐 유명인은 물론 다른 업계의 거물들까지 아우르는 분석을 통해 금융 시장, 특히 암호화폐 시장을 조사하는 데 많은 시간을 할애해 왔습니다.
연말과 같은 특별한 시기에는 거물들의 의견을 무시할 수 없습니다. 이 기사는 300페이지가 넘는 연구 기사, 세계 유수의 은행 및 투자 펀드의 2023년 예측을 읽고 결론을 내린 것입니다.
대형펀드도 난항
2020~2021년과 달리 2022년은 대박의 해가 아니라 암호화폐 시장에 일련의 사건들이 일어나는 해였습니다.
충격적인 해킹의 피해자인 Axie Infinity는 5억 달러 이상의 자산 손실(6억 2,400만 달러)을 기록했습니다. 얼마 지나지 않아 20억 달러 규모의 제국인 Terra(LUNA & UST)와 FTX가 무너져 많은 사람들을 놀라게 했고, 그 결과 시장은 도미노처럼 연쇄적으로 무너져 내렸습니다.
유명 투자펀드인 3AC는 Terra의 여파로 파산을 선언했습니다. Voyager Digital은 10억 달러의 부채와 Celsius와 같은 다른 대규모 대출 프로젝트로 인해 파산했으며 BlockFi 또한 쓰러졌습니다.
모든 것이 엉망이 되어버렸습니다. 글을 쓰는 이 시점에도 시장의 다른 많은 빅네임들은 여전히 어려운 상황에 처해 있습니다.
물론 암호화폐 시장뿐 아니라 세계 경제도 인플레이션 열기가 고조되면서 정리해고 물결이 일고 연준이 금리 인상에 개입할 수밖에 없는 잔혹한 한 해를 보냈습니다. 연준이 결정을 내릴 때마다 저뿐만 아니라 전체 금융 시장이 숨을 참으며 버티고 있습니다.
저는 기관 및 투자 펀드의 사업에 대해 찾아보았으며 다음은 제가 수집한 정보 중 일부입니다.
- 한국의 유명한 암호화폐 투자 펀드인 Hashed는 Terra에서 35억 달러를 잃었습니다. 이코노믹 타임스는 이것을 암호화폐 시장의 대학살이라고 불렀습니다.
- Hashed뿐만 아니라 Delphi Digital Investment Fund도 구체적인 숫자를 공개하지 않지만 LUNA가 포트폴리오의 13%를 차지하고 있습니다. 퍼센티지를 보면 그들이 얼마나 잃었는지 알 수 있습니다.
- 또한 바이낸스는 한때 LUNA에 300만 달러를 투자했지만 대학살 이후 CZ(바이낸스 CEO)에겐 2000달러밖에 남지 않았습니다.
- Multicoin Capital은 FTX 폭락으로 자산의 55%가 날아가 유동성 위기에 처해 더욱 고통받고 있습니다.
나는 위와 같은 폭락의 피해자는 아니었지만 내가 지켜보고 있던 자산의 일부는 영향을 받았습니다. 정말 잊을 수 없는 한 해였습니다!
변동성과 손실이 많은 한 해를 보낸 후, 투자펀드 조직은 2023년 새해를 어떻게 맞이해야 할까요?
거물들은 2023년에 대해 어떻게 생각하고 있습니까
격동의 2022년을 마감하며 새해에는 나 자신의 방향을 찾기 위해 시장 상황에 대해 많은 고민을 했고, 금융 시장의 거물들의 보고서 및 예측이 담긴 연구 논문을 읽기 시작했습니다.
원문 보고서에는 이해하기 어려운 기술 전문 용어가 많기 때문에 해당 조직에서 다룬 핵심 내용을 요약하였습니다.
BlackRock
제가 관심을 가졌던 첫 번째 보고서는 2023년을 비관적으로 보고 있고 강세장이 오지 않을 것으로 예상하는 세계 최대 펀드 관리 조직 BlackRock의 보고서였습니다. 보고서는 2% 이상의 인플레이션과 함께 공존하는 법을 배우라고 조언합니다.
우리는 2023년 어느 시점에 위험 자산이 좋은 모습을 보일 것으로 예상하지만 지금은 아닙니다. (BlackRock)
안정적인 경제와 인플레이션의 기간은 끝났고 거시 경제 및 시장 변동성이 커지고 있습니다. 은행이 인플레이션을 통제하려고 할 때 경기 침체가 경고됩니다. 이로 인해 우리는 선진국 시장에서 주식의 비중을 줄였습니다.
우리는 2023년 어느 시점에 위험 자산이 더욱 공격적인 모습을 보여 줄 것으로 예상하지만 지금은 아닙니다. 하지만 과거만큼 시장이 강세를 보이지는 않을 것입니다. 이것이 투자 전략을 바꿔야 하는 이유입니다.
Goldman Sachs
골드만삭스는 현재 연준의 금리 인하 징후와 직면하고 있음에도 불구하고 시장의 회복보단 유럽 경기 침체와 불확실한 경기 침체 기간 때문에 2023년은 1.8%의 겸손한 글로벌 성장률을 예상합니다.
그러나 흥미로운 사실이 있습니다. Goldman Sachs의 예측은 겸손하지만 이것은 나머지 은행보다 높은 수준의 글로벌 성장 기대치입니다.
금융경제의 주역인 내부자들은 이보다 상당히 비관적인 모습을 보여주고 있습니다.
JP Morgan
다음으로, 저는 첫 페이지에 강렬한 인용문을 넣은 미국 최대 은행 JP Morgan의 보고서를 살펴보았습니다.
A bad year for the economy, a better year for markets
"경제에 나쁜 해, 시장에 좋은 해"
이 한마디로 JP모건의 보고서를 요약할 수 있습니다. 당분간 경제 사정이 어려울 수 있겠지만 결과적으로 시장을 건전하게 만드는데 필요 불가결한 과정이라고 이야기하는 것 같습니다.
전통 시장의 3대 거물의 관점을 살펴본 후, 저는 암호 화폐 시장의 빅네임들을 찾아보았습니다.
그들이 2023년을 전통적인 거물들과 비슷하게 예상하는지, 2023년에 그들이 어디에 위치하고 있을지 알고 싶었습니다.
Coinbase
JP Morgan과 마찬가지로 Coinbase의 입장은 보고서의 첫 페이지에 반영됩니다.
2022년의 이벤트는 앞으로 몇 년 동안 암호화폐 시장에 영향을 끼칠 것입니다.
보고서의 5페이지에서 코인베이스는 2022년 사건들의 영향으로 인해 적어도 2023년 초기 몇 달 동안은 시장의 나쁜 상황이 아직 끝나지 않을 거라고 이야기합니다.
또한 저는 보고서를 읽으면서 매우 흥미로운 점을 발견하였습니다.
“많은 장기 투자자들은 시장이 순환적이라고 생각합니다. 지금의 절망적인 시기에 시장을 떠나는 대신, 그들은 지금 그들의 지식을 축적하고 미래를 준비하기 위해 버티고 있습니다.”
즉, 모두가 "노련한 여우"가 되려고 노력하기 때문에 게임은 훨씬 더 치열해질 것입니다.
시장 상황에 대한 추측 외에도 Coinbase는 다음과 같은 예측을 더합니다.
- 기관 대출이 활발해지는 경향이 있습니다.
- NFT는 더 많은 기능과 용도로 더욱 성숙해질 것입니다.
- 실생활 외부 자산(RWA)의 암호화폐 동향.
- 많은 저품질 프로젝트로 미친 성장 시즌을 경험했지만 앞으로 자본은 고품질 운영 모델을 갖춘 프로젝트로 흘러갈 것입니다.
Delphi Digital Foundation
델파이 디지털은 2023년이 축적 단계라는 비전을 제시합니다. 상승 추세는 빠르면 2023년 사이에 발생할 수 있지만 2024~2025년에 발생할 확률이 더 높다고 전망합니다.
이들은 또한 잠재적으로 암호화폐 게임 분야의 전망을 바라보고 있지만 2023년은 아니라고 생각합니다. 대신 인프라 프로젝트가 올해의 하이라이트가 될 것이라고 말합니다.
일련의 보고서를 읽고 알게 된 사실
전통적인 시장에서 암호화폐 시장에 이르기까지 주요 헤지 펀드들의 보고서를 읽은 후 저는 그들 사이에 놀라운 유사점을 발견했습니다.
거의 모든 사람들이 2023년은 축적의 해라고 생각합니다. 시장은 아직 미국 연방 준비은행(Fed)의 정책과 하락의 충격으로부터 벗어나지 못했습니다.
개인적으로 저도 이 생각에 동의합니다. 역사적으로 인플레이션을 2%로 낮추는 데 연준은 약 2년이 소요했습니다. 이제 조만간 상황이 바뀔 수도 있지만 더 중요한 점은 모든 상처가 치유되기까지 시간이 필요하다는 것입니다.
게다가, 코인베이스의 의견처럼 이전 약세장과는 다릅니다. 모두가 떠나는 대신 그들은 자신의 지식을 통합하고 암호화폐 시장이 주류로 편입되길 고대하며 혹독한 겨울을 버텨내고 있습니다.
모두가 "노련한 여우"가 되려고 노력하고 있습니다. 따라서 블랙록의 "투자 전략을 바꿀 때다"라는 말을 되짚어 볼 필요가 있습니다.
내가 지금 게으르면 나머지 평생 동안 고통이 나를 따를 것입니다.
블록체인을 더 잘 작동하게 하는 기술을 이해하고, NFT를 연구하고, 온체인 분석, 펀더멘탈 분석과 같은 투자 기술을 올해 나의 우선순위 목표로 삼을 것입니다.
보고서를 읽은 후 서두르지 않고 숨겨진 보석을 찾는 해라는 마음을 유지하기로 정했습니다.
물론 일반적으로 금융 시장, 특히 암호화폐 시장은 손쉬운 예측을 결코 좌시하지 않습니다. 예상치 못한 변화가 생긴다면 분명 내 전략도 바뀔 것입니다. 그것은 모든 투자자가 가져야 할 불가피한 유연성입니다.
(이 부분은 개인적인 의견입니다. 독자들은 투자조언보다는 개인의 의견으로 받아주셨으면 합니다.)
원문 출처 - https://coin98.net/toi-doc-hon-300-trang-bao-cao-tu-cac-quy-lon
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