비트코인의 다음 반감기 예측

 

며칠 전 비트코인이 $ 25,000 아래로 하락하며 많은 암호화폐가 동반 하락 했습니다. 하지만 시장 참여자들은 이를 무던하게 받아들이는 모습을 보였는데요. 

 

비슷한 상황이 마지막으로 발생한 것은 2019년 하반기였습니다. 당시 약세장으로 인해 많은 사람들은 블록체인에 대한 이야기를 중단하고 관심을 멀리했습니다.

하지만 그 이후 어떻게 되었나요? 역사적 관점에서 볼 때 지금이 최고의 기회일 수 있습니다.

오늘 저는 비트코인의 다음 반감기가 시장에 가져올 기회에 대한 감동적인 포스팅을 하고 싶습니다.

2009년 비트코인 탄생 이후 우리는 세 번의 반감기를 경험했습니다. 블록 보상은 반감기를 거치며 초기 50 BTC에서 현재 6.25 BTC로 점차 감소했습니다.

 

현재 다음 반감기는 2024년 5월 초로 예상됩니다. 지난 몇 번의 반감기와 그 이후에 일어난 일을 되돌아봄으로써 우리는 8개월 후 다음 반감기에 대해 흥미로운 추측을 할 수 있을 것입니다.

 

 

1. 비트코인 ​​반감기

1.1 첫 번째 반감기

 

 

시간: 2012년 11월 28일

블록 높이: 210,000

블록 보너스: 25 BTC

반감기 가격: 12 USD

반감기 100일 후 가격: 42 USD

반감기 1년 후 가격: 964 USD

반감기 후 최저 가격: 없음

반감기 후 최저 가격까지 시간: 없음

반감기 후 라운드 최고가: 1163 USD, 97배 상승

반감기 후 라운드 최고가: 2013년 11월 25일, 362일

강세장 종료 후 최저 가격: 152 USD

강세장 종료 후 최저가까지 걸린 시간: 2015년 1월 12일, 775일

2012년에는 BTC에 대해 아는 사람이 많지 않았고 거래 시장도 매우 미성숙했기 때문에 첫 번째 반감기 데이터는 참고용으로만 사용하겠습니다.

 

1.2 두 번째 반감기

 

 

시간: 2016년 7월 9일

블록 높이: 420,000

블록 보상: 12.5 BTC

반감기 가격: 663 USD

반감기 100일 후 가격: 609 USD

반감기 1년 후 가격: 2550 USD

반감기 후 최저 가격: 465 USD

반감기 후 최저 가격까지 시간: 2016년 8월 1일, 반감기 이후 23일

반감기 후 라운드 최고가: 19,666 USD, 29.66배 상승

반감기 후 라운드 최고가까지 걸린 시간: 2017년 12월 16일, 525일

강세장 종료 후 최저 가격: 3122 USD

강세장 종료 후 최저가까지 걸린 시간: 2018년 12월 15일, 879일

 

1.3 세 번째 반감기

 

 

시간: 2020년 5월 11일

블록 높이: 630,000

블록 보상: 6.25 BTC

반감기 가격: 8740 USD

반감기 100일 후 가격: 11950 USD

반감기 1년 후 가격: 5676 USD

반감기 후 최저 가격: 8669 USD

반감기 후 최저 가격까지 시간: 2020년 5월 17일, 반감기 이후 6일

반감기 후 라운드 최고가: 69,000 USD, 7.89배 상승

반감기 후 라운드 최고가까지 걸린 시간: 2021년 11월 10일, 548일

강세장 종료 후 최저 가격: 15479 USD

강세장 종료 후 최저가까지 걸린 시간: 2022년 11월 20일, 923일

 

1.4 반감기 데이터 비교

 

 

2. 과거 데이터를 바탕으로 발견한 흥미로운 사실

 

 

 

2.1 반감기 가격

 

과거 데이터를 통해 비트코인 ​​가격이 두 번째 반감기 동안 이전보다 55배, 세 번째 반감기에는 이전보다 13배나 상승한 것 을 알 수 있습니다.

 

이는 반감기 이벤트 사이 가격 상승 규모가 감소한다는 것을 의미합니다.

 

다음 반감기의 가격 상승률이 이와 유사하다고 가정하면 3배가량 상승할 것으로 예상합니다. 가정에 따르면 세 번째 반감기 가격이 $8,740였다는 점을 고려하면 다음 반감기(2024년 5월) 가격은 $ 8,740 * 3 = $ 26,220에 가까울 수 있습니다.

비트코인 가격은 최근 $ 25,500 ~ $ 27,000 사이를 맴돌고 있습니다. 다음 반감기 가격이 범위 내에 위치할 가능성이 높습니다.

 

 

2.2 반감기 후 가격 하락

 

반감기 이후에는 가격이 하락하는 경향을 보여왔는데, 2016년 반감기에는 가격이 30% 하락했습니다.

 

2020년 반감기에는 하락하지 않았지만 만약 다음 반감기 이후 20% 하락을 가정한다면 $ 20000~21000 범위가 다음 강세장을 앞둔 마지막 하락일 수 있습니다.

 

 

2.3 반감기 이후 강세장 최고가

 

모두가 궁금해하는 질문입니다.

과거 데이터를 보면, 매 반감기 이후 비트코인의 최고 가격 상승폭은 점진적으로 하락했습니다. 

 

첫 번째 반감기 후 최고 가격은 반감기 전 가격의 약 110배인 $1,163에 이르렀고, 두 번째 반감기 후 최고 가격은 $19,666으로 반감기 전 가격 $663의 30배가량이었습니다. 세 번째 반감기 후에는 $69,000로 반감기 전 가격인 $1,451의 8배였습니다.

따라서 다음 반감기 이후 최고 가격에 대해 너무 큰 기대를 해서는 안 됩니다. 이러한 추세를 감안할 때 최대 가격 인상은 이전 가격의 4분의 1이라고 가정할 수 있습니다.

 

이 추정에 따르면 다음 반감기 이후 최고가는 약 $105,000가 될 수 있습니다.

비트코인 시장은 복잡하고 다양한 요인의 영향을 받기 때문에 가격 예측에는 불확실성이 존재합니다.

 

2.4 반감기 후 최고 가격 시점

 

반감기를 거칠 때마다 최고점 도달 기간이 길어지고 연말인 11~12월에 발생하는 경향이 있었습니다.

 

첫 번째 반감기 이후 최고가는 반감기 이후 362일, 두 번째 반감기는 525일, 세 번째 반감기는 548일 차에 발생하였습니다.

 

다음 간격을 580일로 가정하면 2025년 11월 말 ~ 12월 초가 다음 상승장의 정점이라고 예측할 수 있습니다. 

 

2.5 강세장 종료 후 약세장의 최저 가격

 

최고가의 상승세가 점차 감소하는 것처럼, 하락세도 이와 비슷하게 감소하는 경향이 있습니다.

 

첫 번째 반감기 이후 강세장이 끝났을 때 약세장의 바닥은 $152로 반감기 당시 $12의 12배, 두 번째에는 약 5배, 세 번째에는 2 배 미만.

 

다음번에 1.5배라고 가정하면 최저치는 40,000달러 정도가 될 수 있는데, 이는 최고점에서 약 60% 정도 하락한 수준입니다.

 

2.6 강세장 종료 후 약세장의 최저 가격 시점

 

첫 번째 반감기 이후 강세장부터 약세장 바닥 가격에 도달하기까지 반감기로부터 775일 후에 발생했습니다.

 

두 번째는 880일, 세 번째는 923일이며 다음 간격이 970일이라면 이 시점은 2026년 12월 크리스마스 전후가 될 가능성이 높습니다.

 

 

3. 비트코인 4년 주기 패턴의 유지여부

 

지난 세 번의 반감기 데이터를 바탕으로 네 번째 반감기를 추측하는 것은 주관적 해석일 수 있습니다. 하지만 비트코인의 패턴은 과거 데이터에만 의존하는 것이 아닌 두 가지 중요한 기본 요소에 의해 결정됩니다. 

 

3.1 기본 요소 1: 비트코인 ​​코드

 

비트코인의 주기는 시장 요인에 의한 것이 아닌 사토시 나카모토가 오래전에 비트코인 코드에 기록해 놓은 것을 따릅니다.

 

비트코인 네트워크는 약 20,000개의 노드(채굴자)가 유지 관리하는 분산 네트워크입니다. 네트워크의 각 노드는 동일한 코드를 실행해야 합니다.

실제로 실제 반감기 시간은 비트코인 ​​채굴 참여자 수와 난이도에 따라 조금씩 조정되겠지만 두 번째 반감기 이후는 1451일, 약 3.98년 동안 진행됐습니다. 첫 번째 반감기 이후에는 1402일 동안 진행되었으며, 이는 약 3.84년입니다.

이것이 바로 다음 반감기가 2024년 5월에 일어날 것이라고 예측되는 이유입니다.

 

3.2 기본 요소 2: 제로섬 게임의 법칙

암호화폐 업계에서 수년간 경험을 쌓은 결과, 암호화폐는 주식 시장이 가격의 근거로 삼는 내재적 가치 성장이 부족하다는 점에서 심각한 가치 역설이 존재한다고 생각합니다.

 

수익성이 있고 이익을 환매에 사용할 의향이 있는 극소수의 플랫폼 코인(예: BNB 등)을 제외하면 대부분의 블록체인 프로젝트에 해당됩니다.

 

그러나 FTX 폭락의 영향으로 인해 내재 가치를 지닌 플랫폼 코인조차도 신뢰할 수 없게 되었습니다.

 

결과적으로 전통 금융의 고전적인 가치 평가 모델은 암호화폐 시장을 설명할 수 없으며, 이는 전통 금융계가 암호화폐에 대해 의구심을 갖는 이유 중 하나입니다.

암호화폐는 커뮤니티와 시장 정서에 의해 주도되는 제로섬 게임입니다.

 

이 게임 모델에서 가격은 명확한 순환 패턴을 나타내며 점차 고점이 낮아지는 경향이 있습니다. 가격을 이전 최고치 이상으로 끌어올릴 수 있는 유일한 방법은 자금 조달입니다.

 

자금은 개인 투자자가 유입하는 소매 자금과 ETF와 같은 기관 투자자가 유입하는 기관 자금의 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.

 

합의와 믿음이 잘 형성된 암호화폐(예: 비트코인, 이더리움 등)를 모델링하면 상승장마다 점진적으로 자금이 유입되는 것을 볼 수 있습니다.

 

지난 상승기에는 코로나19 사태 이후 미국의 양적완화, 그전에는 ICO로 인한 새로운 하이테크 투자 방식이 이런 경향을 보였습니다.

제로섬 게임이 코드에 내장된 주기와 결합되면 4년 주기의 변화 패턴이 만들어집니다. 저는 이것이 암호화폐 시장에 영향을 미치는 가장 중요한 내외부적 요인이라고 생각합니다.

이 두 가지 요인 중 가장 중요한 것은 코드 수준, 즉 내부 요인입니다.

 

코드는 변조될 수 없도록 암호화로 '봉인'되어 있습니다.

 

그렇다면 4년 주기를 깰 수 없을까요? 아니요, 양자 컴퓨터와 같은 기술 혁신으로 암호학적 '봉인'을 깰 수 있습니다.

가격 예측을 할 때는 글로벌 경제 상황, 시장 수요, 기술 혁신, 정책 및 규제 등 다양한 요인을 고려해야 합니다. 이러한 요인은 비트코인 ​​가격 추세에 중요한 영향을 미칩니다.

 

따라서 과거 데이터나 단순한 모델에만 의존해 미래 가격을 예측하는 것은 정확하지 않고 신뢰할 수 없습니다.

비트코인의 가격 역학을 이해하려면 시장 발전과 다양한 펀더멘털 변화에 주의를 기울여야 합니다.

 

이를 통해 보다 정확하고 신뢰할 수 있는 예측을 할 수 있습니다. 정량적 추론은 방법 중 하나일 뿐이지 유일한 방법은 아니며, 투자자는 다양한 정보와 관점을 고려하여 합리적인 의사결정을 해야 합니다.

마지막으로, 이 포스팅은 비트코인과 같은 주류 암호화폐의 장기 현물 투자자가 참고할 것을 추천드리며, 단기 계약 투기자들은 완전히 무시할 수 있다는 점을 말씀드립니다.

 

 

(원문: https://mirror.xyz/jackygu.eth/Ra5SsKdMkIUAOyx4biJAL80ji1JIseaZF6cm1c4a5s8)

 

 

 

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