The Crypto VC List 2023

펀드 규모 및 투자 활동별 상위 300대 글로벌 크립토 VC 회사

 

2022년 암호화폐 벤처 캐피털 회사 목록의 후속 편으로 우리는 세계 300대 암호화폐 벤처 캐피털 펀드 순위를 매겼습니다. 

 

이 보고서에서는 다음 범주에 대해 설명합니다.

 

ㅇ 펀드 규모별 상위 암호화폐 벤처 캐피탈

 

ㅇ 투자 건수 기준 상위 암호화폐 벤처 캐피털

 

ㅇ 지난 12개월 동안 투자 건수 상위 암호화폐 벤처 캐피털

 

 

몇 가지 요약 데이터부터 시작하겠습니다.

 

1. 상위 300대 암호화폐 VC(*벤처 캐피털)가 관리하는 총자본은 839억 달러입니다.

 

2. 샌프란시스코는 세계 50대 VC 기업 총자본의 45.16%를 차지하는 암호화폐 VC 자본 세계 1위 도시이며 뉴욕, 홍콩, 싱가포르, 오스틴, 런던, 상하이가 그 뒤를 이었습니다.

 

3. 하반기 경기 침체에도 불구하고 2022년은 전년도 251억 달러 대비 262억 달러 이상의 신규 자본이 투자되어 암호화폐 VC 역사상 가장 큰 투자가 이루어진 해였습니다.

 

4. 2022년 4분기 신규 암호화폐 VC 자금(25억 달러)은 2022년 1분기(112억 달러)보다 77% 낮았습니다. 

 

5. 2023년 2월 암호화/블록체인 투자금은 약 8억 7,200만 달러였으며, 이는 2023년 1월 5억 7,400만 달러에서 52% 증가한 수치입니다.

 

이것은 약세장 상황에서도 VC는 여전히 매일 $2,500 이상(주당 약 $4,500)의 암호화폐/블록체인 회사의 주식에 투자하고 있음을 의미합니다. 이는 VC가 토큰 자체에 투자하는 금액을 제외한 수치입니다.

 

 

더 넓은 그림을 보면 4년 전 같은 기간(2019년 1월~2월)과 비교하여 현재(2023년 1월~2월) 3.1배 더 많은 VC 자본이 투자되고 있습니다.

 

 

 

이와 같이, 현재 시장이 약세장에 있음에도 불구하고 자본 흐름은 ​​이전보다 3배 이상 늘었습니다. 디지털 자산 산업은 성숙하고 있으며 더 많은 자본이 업계에 남아 있는 것을 볼 수 있습니다. 이것은 중요한 의미를 가집니다.

 

암호화폐 벤처 VC는 단순히 약세장을 살아남은 것뿐만 아니라 번성하고 있으며 2024~2025에 강력한 컴백을 준비하고 있습니다.

 

우리는 2024년 4월 비트코인 ​​반감기와 2025년 암호화폐 강세장을 준비하면서 변곡점 돌기 시작하고 있습니다. 우리 업계의 호황기는 일반적으로 4년마다 발생하며 약 18개월 동안 지속되는 경향이 있습니다.

 

이제 다음 상승장을 준비할 때입니다.

 

어느 시점에서(이전 역사를 바탕으로 2024년 12월 ~ 2025년 1월 경을 예상) 비트코인은 다시 $69,000를 넘고 이더리움은 $4,800를 넘을 것입니다. 오늘날 여기에 자본을 할당한 사람들은 때가 되면 매우 현명하게 보일 것입니다.

 

이들은 스마트 컨트랙트, 분산 원장, 항상 열려 있는 시장, 토큰화된 금융 자산이 글로벌 금융의 미래를 위한 기본 기술이라는 것을 깨닫고 다른 사람들이 겁을 먹고 도망칠 때 뛰어들었습니다.

 

가장 현명한 VC는 가치가 저평가된 지금 베팅을 하고 있으며 Web3, Gamefi, DeFi, 인프라 및 DLT와 같은 트랙에 지속적인 투자를 하고 있습니다.

 

 

2023년 암호화폐 벤처 캐피털 목록

 

 

어떤 크립토 VC의 규모가 가장 크고 Terra / Three Arrows / Celsius / FTX 이벤트 이후 적극적으로 투자하고 있습니까?

 

ㅇ 펀드 규모별로 가장 큰 VC는 A16Z Crypto, Binance Labs, Multicoin, Pantera 및 Paradigm입니다.

 

ㅇ 총 암호화폐 투자 규모 기준 상위 5개  VC는 Coinbase Ventures, DCG, NGC, AU21 및 Animoca입니다.

 

ㅇ 최근 가장 활발한 VC는 Big Brain Holdings, Shima Capital, Infinity Ventures, GSR 및 MH Ventures입니다.

 

 

펀드 규모별 세계 최대 암호화폐 벤처 캐피털 회사

 

아래 표는 자체 연구와 Pitchbook, Crunchbase, AUM13F 및 회사 웹사이트의 데이터 소스 조합을 사용하여 편집되었습니다.

 

블록체인 / 크립토 이외의 분야에 투자했을 때를 제외하고, 우리는 가능한 한 암호화폐 분야에 전용된 투자와 자금만을 포함시켰습니다. (전체 300개 회사의 목록을 이곳에서 확인할 수 있습니다.)

 

아래는 펀드 규모에 따라 순위가 매겨진 상위 50개 회사입니다. 우리 연구에 따르면 19개의 암호화폐 VC가 투자를 위해 10억 달러 이상을 할당했습니다.

 

 

 

 

도시별 암호화폐 벤처 캐피털

 

상위 50개 암호화폐 벤처 캐피털 펀드가 관리하는 총자본은 596억 달러입니다. 이 자금은 지리적으로 어디에 분포되어 있습니까? 회사 본사별 자본 배분을 살펴보겠습니다.

 

 

 

샌프란시스코 베이 지역은 상위 50개 VC의 45.2% 를 점유하고 있으며 다른 모든 글로벌 도시를 합친 것과 거의 동일한 260억 달러 이상의 자본을 관리합니다.

 

 

미국은 지리적으로 펀드 규모 기준 상위 50개 암호화폐 벤처 캐피털을 대부분 점유하고 있습니다.

 

 

 

투자 건수 기준 상위 50개 암호화폐 VC

 

이제 암호화폐 / 블록체인에 대한 투자 횟수를 기준으로 순위를 매기겠습니다. 이것은 자본금 상위 50위 순위와 완전히 다른 그림을 보여줍니다.

 

 

 

 

지난 12개월 동안 가장 활동적인 암호화 VC 상위 50개

 

마지막으로 지난 12개월간 암호화폐 투자 건수에 따른 순위를 살펴보겠습니다. 이를 통해 2018-2021년 대비 현재 활동 중인 VC와 시드 / 초기 라운드 거래에 열려 있는 VC를 알 수 있습니다.

 

 

 

전반적인 암호화 VC 부문 상태

 

Pitchbook에 따르면 2022년은 암호화폐 / 블록체인 투자 역사상 가장 큰 해였습니다. 2021년 251억 달러를 뛰어넘는 262억 달러 이상의 신규 투자가 2022년에 이루어졌습니다.

 

 

 

 

하지만 Pitchbook의 분기별 데이터를 보면 상황이 조금 다릅니다. 투자 활동은 2022년 1분기에 정점에 이르러 110억 달러를 상회했지만 4분기에는 25억 달러에 불과했습니다.

 

 

 

 

2023년 1분기 신규 투자액은 2020년 4분기 이후 최저치인 약 18억 달러가 될 것으로 예상됩니다.

 

그러나 1월 대비 2월의 증가폭이 보여주듯 추세가 전환된 것으로 보이며 2분기로 접어들면서 추세가 개선되고 있습니다. 

 

현명한 기업들은 이제 다음 주기에 베팅하고 있습니다.

 

 

 

 

투자 Exit 측면을 살펴보면 2021년과 2022년 모두 약 70개의 주요 Exit이 있었습니다. (토큰 투자로 인한 유동성 전략은 말할 것도 없습니다).

 

2023년 Exit이 감소하고 있고, 장기적 추세는 분명합니다.

 

 

투자 라운드별 평가

 

마지막으로 시드 및 시리즈 A 라운드에 대한 중간 추정 평가액을 다룰 것입니다. 

 

아래는 시드, 시리즈 A 및 시리즈 B 거래(2023년 1월 1일부터 2023년 3월 16일까지)에 대한 현재 중간 평가액입니다.

 

 

 

시드 라운드 거래 평가

 

암호화폐 업계에서 시드 라운드 평가 및 자금 조달 금액은 시간이 지남에 따라 어떻게 발전해 왔습니까?

 

아래와 같이 2023년 중간 시드 라운드는 300만 달러이며 예상 사전 평가액은 2280만 달러입니다. 평가액은 1100만 달러에서 4300만 달러 범위입니다.

 

흥미롭게도 Pitchbook 데이터에 따르면 오늘날 평균 시드 라운드 평가액은 실제로 2022년보다 높지만 마감된 거래 수는 2022년 평균보다 약 50% 낮습니다. 

 

 

우리의 경험에 따르면 대부분의 암호화폐 분야에서 수익이 없는 시드 라운드 거래의 추정치는 1000만 달러에서 2000만 달러 사이이며, Pitchbook은 23년 현재까지 암호화폐 회사의 종자 라운드 평가에 대한 데이터 제한이 있을 수 있습니다.

 

 

 

시리즈 A 거래 평가

 

시리즈 A 거래에 대한 평가 및 자금 조달 금액은 시간이 지남에 따라 어떻게 발전해 왔습니까?

 

2023년 시리즈 A 라운드 중간값은 970만 달러이며 사전 평가액은 9000만 달러로 추정되며 평가액은 5500만 달러에서 1억 1500만 달러에 이릅니다. 

 

이러한 시리즈 A 거래는 연간 매출이 100만~1000만 달러이고 제품 시장 적합성을 달성했으며 현재의 경기 침체 기간 동안 매월 성장하는 회사에 할당되는 경향이 있습니다.

 

 

 

시리즈 B 거래 평가

 

시리즈 B 거래에 대한 평가 및 자금 조달 금액은 시간이 지남에 따라 어떻게 발전해 왔습니까?

 

2023년 시리즈 B 라운드 중간값은 5,500만 달러이며 예상 사전 평가액은 7억 4,000만 달러로 2022년 2억 9,500만 달러에서 증가했습니다. 

 

2023년에는 소수(9개)의 시리즈 B 거래만 완료되었으므로 더 많은 거래가 성사됨에 따라 이 숫자는 변동할 가능성이 높습니다.  2022년의 25~75% 백분위수는 1억 5천만 달러에서 12억 5천만 달러입니다.

 

 

 

 

(출처: https://coinstack.substack.com/p/the-crypto-vc-list-2023)

The Crypto VC List - 2023

 

 

 

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